鹰眼预警:东方盛虹营业收入下降
新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月29日,东方盛虹发布2024年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2024年全年营业收入为1376.75亿元,同比下降1.97%;归母净利润为-22.97亿元,同比下降420.33%;扣非归母净利润为-26.54亿元,同比下降1322.44%;基本每股收益-0.35元/股。
公司自2000年5月上市以来,已经现金分红20次,累计已实施现金分红为44.29亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对东方盛虹2024年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为1376.75亿元,同比下降1.97%;净利润为-22.84亿元,同比下降421.13%;经营活动净现金流为104.75亿元,同比增长25.55%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为1376.7亿元,同比下降1.97%。
项目202212312023123120241231营业收入(元)638.73亿1404.4亿1376.75亿营业收入增速21.22%119.87%-1.97%
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为-23亿元,同比大幅下降420.33%。
项目202212312023123120241231归母净利润(元)6.11亿7.17亿-22.97亿归母净利润增速-86.65%17.35%-420.33%
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-26.5亿元,同比大幅下降1322.44%。
项目202212312023123120241231扣非归母利润(元)8506.94万2.17亿-26.54亿扣非归母利润增速-93.34%155.2%-1322.44%
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-0.7亿元,-20.2亿元,-14.5亿元,连续为负数。
项目202406302024093020241231营业利润(元)-6809.33万-20.16亿-14.47亿
• 近三年净利润首次亏损。报告期内,净利润出现负数,为-22.8亿元。
项目202212312023123120241231净利润(元)6亿7.11亿-22.84亿
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• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为6亿元、7.1亿元、-22.8亿元,同比变动分别为-88.28%、18.61%、-421.13%,净利润较为波动。
项目202212312023123120241231净利润(元)6亿7.11亿-22.84亿净利润增速-88.28%18.61%-421.13%
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为8.43%,同比下降25.15%;净利率为-1.66%,同比下降427.58%;净资产收益率(加权)为-6.73%,同比下降439.9%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅下降。报告期内,销售毛利率为8.43%,同比大幅下降25.15%。
项目202212312023123120241231销售毛利率7.84%11.27%8.43%销售毛利率增速-52.45%43.71%-25.15%
• 销售毛利率较为波动。近三期年报,销售毛利率分别为7.84%、11.27%、8.43%,同比变动分别为-52.45%、43.71%、-25.15%,销售毛利率异常波动。
项目202212312023123120241231销售毛利率7.84%11.27%8.43%销售毛利率增速-52.45%43.71%-25.15%
• 销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为0.94%,0.51%,-1.66%,变动趋势持续下降。
项目202212312023123120241231销售净利率0.94%0.51%-1.66%销售净利率增速-90.34%-46.05%-427.58%
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-6.73%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目202212312023123120241231净资产收益率2.07%1.98%-6.73%净资产收益率增速-87.98%-4.35%-439.9%
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为2.07%,1.98%,-6.73%,变动趋势持续下降。
项目202212312023123120241231净资产收益率2.07%1.98%-6.73%净资产收益率增速-87.98%-4.35%-439.9%
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为-1.37%,三个报告期内平均值低于7%。
项目202212312023123120241231投入资本回报率0.49%0.47%-1.37%
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为81.66%,同比增长0.39%;流动比率为0.4,速动比率为0.22;总债务为1388.09亿元,其中短期债务为732.51亿元,短期债务占总债务比为52.77%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 资产负债率持续增长。近三期年报,资产负债率分别为78.72%,81.34%,81.66%,变动趋势增长。
项目202212312023123120241231资产负债率78.72%81.34%81.66%
• 流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为0.6,0.43,0.4,短期偿债能力趋弱。
项目202212312023123120241231流动比率(倍)0.60.430.4
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.15,现金比率低于0.25。
项目202212312023123120241231现金比率0.220.140.15
• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为0.24、0.18、0.15,持续下降。
项目202212312023123120241231现金比率0.240.180.15
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报,总债务/净资产比值分别为303.5%、361.07%、370.43%,持续增长。
项目202212312023123120241231总债务(元)1103.07亿1281.51亿1388.09亿净资产(元)363.45亿354.92亿374.72亿总债务/净资产303.5%361.07%370.43%
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为10.1亿元,较期初变动率为40.63%。
项目20231231期初其他应收款(元)7.18亿本期其他应收款(元)10.09亿
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为324.8亿元、237.7亿元、127亿元,公司经营活动净现金流分别17.4亿元、83.4亿元、104.7亿元。
项目202212312023123120241231资本性支出(元)324.8亿237.68亿127.01亿经营活动净现金流(元)17.42亿83.43亿104.75亿
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为72.33,同比下降43.83%;存货周转率为7.19,同比增长3.09%;总资产周转率为0.7,同比下降10.3%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅下降。报告期内,应收账款周转率为72.33,同比大幅下降至43.83%。
项目202212312023123120241231应收账款周转率(次)103.59128.7672.33应收账款周转率增速-14.75%24.3%-43.83%
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为0.41%、0.78%、1.14%,持续增长。
项目202212312023123120241231应收账款(元)7.02亿14.79亿23.28亿资产总额(元)1707.78亿1902.15亿2043.12亿应收账款/资产总额0.41%0.78%1.14%
从长期性资产看,需要重点关注:
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为1.48、1.14、1.08,持续下降。
项目202212312023123120241231营业收入(元)638.73亿1404.4亿1376.75亿固定资产(元)431.99亿1234.28亿1272.98亿营业收入/固定资产原值1.481.141.08
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为250.3亿元,较期初增长37.21%。
项目20231231期初在建工程(元)182.4亿本期在建工程(元)250.27亿
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为247.8万元,较期初增长75.41%。
项目20231231期初长期待摊费用(元)141.28万本期长期待摊费用(元)247.82万
从三费维度看,需要重点关注:
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为10.8亿元,同比增长25.08%。
项目202212312023123120241231管理费用(元)6.76亿8.64亿10.81亿管理费用增速4.28%27.84%25.08%
• 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长25.08%,营业收入同比增长-1.97%,管理费用增速高于营业收入增速。
项目202212312023123120241231营业收入增速21.22%119.87%-1.97%管理费用增速4.28%27.84%25.08%
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